Der Hauptzweck von Passphrase besteht darin, eine neue Wallet unabhängig von der ursprünglichen Mnemonik zu erstellen und diese durch die Festlegung eines geheimen Wortes zu schützen, das nur dem Benutzer bekannt ist.
Bei einer Passphrase handelt es sich um ein Wort oder einen Satz, der vom Benutzer festgelegt wird. Im Gegensatz zu den anfänglichen Mnemoniken, die von der Hardware-Wallet bei der ersten Verwendung automatisch generiert werden und vom Algorithmus im Standardlexikon unter dem BIP39-Protokoll zufällig ausgewählt werden, wird die Passphrase vom einzelnen Benutzer festgelegt und gespeichert und kann aus einem beliebigen Wort oder einer Buchstabensammlung, sogar Sätzen, bestehen.
Passphrase kann man sich als „zusätzliches Wort (Mnemonik + 1)“ einer Hardware-Wallet vorstellen. Auch wenn jemand sowohl Ihre Hardware-Wallet-PIN als auch den ursprünglichen Pass kennt, kann er Ihre Nicht-Pass-Guthaben nur dann aus dem Hardware-Wallet entfernen, wenn Pass aktiviert ist, und die Guthaben in der Wallet mit aktiviertem Pass können nicht gestohlen werden.